中国人民银行8日宣布下调存款准备金率和存贷款基准利率。接受采访的专家表示，百姓理财观念应适时调整，追求稳定收益和树立风险意识可能更适合当前的市场形势。

　　理智面对存款利率下调

　　从10月9日起，一年期人民币存款利率下调0.27个百分点，其他期限档次存贷款基准利率也相应调整。此外，我国将从10月9日起对储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税。

　　“与加息后的转存不同，降低存款利息后储户不必着急，保持已有存款不动就可以了。”国际金融理财师、上海浦东发展银行天津浦祥支行行长孙达表示，此次利率下调幅度有限，加上储蓄存款利息所得暂免征收个人所得税，对储户来说未来的存款收益变化并不大。

　　以一年期定期存款为例，1万元存款在降息前的年收益为1万元×4.14%×(1-5%)=393.3元。在降息、免税后，其收益为1万元×3.87%=387元，仅减少了6.3元。

　　南开大学金融系副主任王东胜认为，在美国次贷危机波及全球的背景下，中国经济增长面临着诸多挑战，“双率”下调旨在保持经济平稳较快发展，对百姓储蓄收益的影响有限。

　　金融动荡下应树立风险意识

　　王东胜说，次贷危机引发的金融动荡愈演愈烈，近期全球股票和债券市场大跌，美国五大投资银行中幸存的高盛集团和摩根士丹利公司日前也向商业银行转型，百姓理财也应树立更强的风险意识。

　　除存贷款利率下调外，中国人民银行还将从10月15日起下调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点。孙达表示，商业银行信贷规模的增加，可能使目前市场上的理财产品收益率降低，百姓应谨慎关注。

　　市场中无论是短期票据类理财产品，还是长期信贷资产类理财产品，都将在“双率”下调中遭遇双重考验：贷款利率降低收窄了银行的盈利空间，各类资产的收益率随之下降；存款准备金率下降使银行的资金更为充裕，未必会继续将优质资产打包进行销售。

　　与此同时，近期外汇市场震荡剧烈，持有外币的投资者面临是否结汇的选择。孙达认为，虽然人民币存款利率有所下调，但仍高于美元存款利率，且在外贸顺差持续的背景下，人民币仍有升值空间，投资者不必急于转持美元。而持有美元的投资者则可以考虑多种货币组合，规避市场震荡带来的风险。

　　追求稳定收益适应市场形势

　　今年9月，中国人民银行还曾不对称下调一年期人民币贷款基准利率和中小金融机构存款准备金率。

　　“此次‘双率’下调是灵活货币政策的延续，也是应对国际国内经济形势的有效举措”，王东胜认为，目前在外部经济环境的影响下，百姓投资应以稳健型为主。

　　西方主要经济体中央银行8日采取联合行动，同时降低利率应对当前的金融危机。美国联邦储备委员会、欧洲央行、英国英格兰银行以及加拿大、瑞士和瑞典等国的央行均宣布将基准利率降低0.5个百分点。

　　“与2007年进入的加息通道相比，目前的经济形势和货币政策更为灵活多变，百姓理财应尽量追求更为稳定、安全和长期的收益。”孙达认为，中长期固定收益的理财产品，以及三年期以上的定期存款都比较适合普通投资者。

　　上证指数在经历了6000点到2000点的暴跌后，不少百姓已经认识到股市风险较大，开始转投一些低风险的理财产品。且随着央行连续降低贷款利率，债券市场也有望在中长期向好，进而带动债券类理财产品的走俏。

　　“利率下调后不应仅关注眼前的收益，理财还要做长期打算。”资深理财顾问、北京天星广达理财咨询公司的任瑶提醒投资者，可根据自身的收入、年龄和风险承受力等，做长期规划选择理财产品，“这样既可保持投资风格的一致性，又避免了盲从的风险。”